تثير صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin المتداولين في حالة من التوتر بسبب تاريخهم في تحديد أعلى مستويات الأسعار المحلية لـ BTC في عام 2024.
تحتاج Bitcoin إلى تجنب ‘القمة المحلية’ حيث تتراكم المؤسسات في الولايات المتحدة من خلال صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة (ETFs).
وفي سلسلة تغريدات على موقع X بتاريخ 30 أكتوبر، حذر المحلل مارك كولين من احتمال حدوث ‘FOMO لصناديق الاستثمار المتداولة’.
تشهد التدفقات الواردة من Bitcoin ETF ردود فعل متباينة
يضخ المستثمرون المؤسسيون مئات الملايين من الدولارات من صافي التدفقات إلى عملة البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة
بيتكوين
72,391 دولارًا
صناديق الاستثمار المتداولة يوميا.
أحدث البيانات من المصادر، بما في ذلك شركة الاستثمار Farside Investors ومقرها المملكة المتحدة، تقدر حصيلة يوم 30 أكتوبر وحده بنحو 900 مليون دولار – وهو ثاني أكبر مبلغ على الإطلاق.
ومع ذلك، بالنسبة للمشاركين في السوق منذ فترة طويلة، فإن نجاحهم يبدو وكأنه الفيل الموجود في الغرفة. خلال صعود عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها الحالية على الإطلاق في شهر مارس، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة نجاحًا مماثلاً، لكن الحماس المؤسسي شكل في النهاية توحيدًا لأسعار البيتكوين لعدة أشهر.
‘في المرتين الأخيرتين، بلغت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين حوالي 900 مليون دولار أمريكي وكان السعر 70 ألفًا، مما يشير إلى قمة محلية. اعترف كولين بأنه مجرد شيء للتفكير فيه.
أصبحت التدفقات الأكبر من صناديق الاستثمار المتداولة مرادفة للبشائر السيئة لأداء أسعار البيتكوين، ولكن هناك احتمال أن يكون الاتجاه الحالي استثناءً.
قال كولين: ‘مع يوم تدفق ضخم آخر لصناديق Bitcoin ETF ولكن تقدمًا طفيفًا أو معدومًا في السعر، فلنأمل ألا تسجل ETF FOMO قمة محلية مرة أخرى بالقرب من ATH جديد’.
على عكس ما حدث في وقت سابق من العام، فإن كمية البيتكوين المتاحة فيما يسمى بالمكاتب التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC) كبيرة بما يكفي لتشكيل مكان شراء لصناديق الاستثمار المتداولة. وقالت CryptoQuant إن منصة التحليلات onchain هذه تسمح بعمليات شراء كبيرة لا تؤثر على السعر الفوري.
وقال أحدث تقرير أسبوعي اطلع عليه كوينتيليغراف: ‘إن ارتفاع توافر بيتكوين على مكاتب OTC يجعل عمليات الشراء اليومية من صناديق الاستثمار المتداولة تضيف إلى حصة أقل من المخزون’.
‘في الوقت الحالي، يمثل إجمالي مشتريات البيتكوين اليومية من صناديق الاستثمار المتداولة ما بين 1% و2% من إجمالي رصيد البيتكوين في مكاتب OTC. ويتناقض هذا مع حصة تتراوح بين 9% إلى 12% من إجمالي أرصدة OTC في الربع الأول من عام 2024.
وقالت CryptoQuant إنه لكي يتغير الوضع الراهن، يجب أن يكون الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة أعلى من ذلك.
وأضافت: ‘النقطة المضيئة هي أن إجمالي رصيد بيتكوين لمكاتب OTC لم يعد ينمو بالوتيرة التي كان عليها في الربع الثاني إلى الربع الثالث من عام 2024’.
‘إن التغير لمدة 30 يومًا في إجمالي رصيد بيتكوين لمكاتب OTC هو الآن 3 آلاف بيتكوين، بانخفاض من +77 ألفًا في أغسطس و+92 ألف بيتكوين في يونيو. ارتفعت أسعار بيتكوين في الربع الأول من عام 2024 إلى مستويات قياسية حيث ظل النمو في رصيد مكاتب OTC في الغالب في المنطقة السلبية.
من المتوقع اكتشاف سعر BTC
تم تداول BTC/USD عند حوالي 72000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم 31 أكتوبر، وفقًا لبيانات من TradingView.
وبالفعل عند أعلى مستوياتها على الإطلاق في مختلف العملات العالمية، بما في ذلك اليورو، يُنظر بشكل متزايد إلى العودة إلى اكتشاف سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي على أنها مسألة وقت.
قال ويليام كليمنتي، المؤسس المشارك لشركة أبحاث العملات المشفرة Reflexivity، إن ‘جميع الأشخاص الذين قلدوا صناديق الاستثمار المتداولة يحققون الآن أرباحًا ويمكنهم البدء في دفع IBIT لأصدقائهم الآخرين الذين شاهدوا للتو الذهب يتحرك بشكل جنوني نحو اكتشاف الأسعار’. إلى X متابعين.
وأشار كليمنتي إلى أكبر منتج لصناديق الاستثمار المتداولة من شركة بلاك روك العملاقة لإدارة الأصول، وهو iShares Bitcoin Trust (IBIT)، والذي بلغ صافي تدفقاته 875 مليون دولار في 30 أكتوبر.
توقع إريك بالتشوناس، وهو محلل متخصص في صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج، أن إجمالي ممتلكات بيتكوين لمقدمي صناديق الاستثمار المتداولة سوف يتجاوز قريبًا مليون بيتكوين.
وأضاف أن IBIT، الذي وصل إلى 30 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، جاء في وقت قياسي لمنتج ETF – 293 يومًا فقط.
إخلاء المسؤولية
على الرغم من أن التداول المدعوم يمكن أن يكون مربحًا، إلا أنه يرتبط بمخاطر كبيرة تتمثل في خسارة استثمارك. ستزداد المخاطر عند التداول على شركات الهامش. يجب على المتداولين ممارسة العناية الواجبة والحذر عند اتخاذ قرارات التداول الخاصة بهم. تقع على عاتق المتداول وحده مسؤولية تعلم واكتساب المعرفة والخبرة المطلوبة لاستخدام منصة التداول وأي شيء مطلوب للتداول بشكل صحيح.
اكتشاف المزيد من Crypto MENA
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
