تؤكد تدفقات المنتجات المؤسسية الخاصة بالبيتكوين والعملات المشفرة على ما أصبح شهر سبتمبر القياسي لأداء أسعار البيتكوين.
بيتكوين
55,317 دولار
يبدأ أسبوعًا جديدًا في القتال للحفاظ على الدعم الرئيسي حيث تستعد الأسواق لطوفان من محفزات تقلبات الاقتصاد الكلي.
يحتفظ زوج BTC/USD بمبلغ 54000 دولار عند الإغلاق الأسبوعي، مما يمنح المتداولين ثقة متواضعة حول كيفية تشكيل حركة سعر BTC على المدى القصير.
يقود مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين أسبوعًا رئيسيًا من صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية، والتي تأتي قبل أقل من عشرة أيام من قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
خسرت صناديق العملات المشفرة 600 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي، كما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية أيضًا تدفقات صافية خارجة ثابتة.
يبدو أداء سعر البيتكوين ‘مشابهًا بشكل مخيف’ لعام 2019، وفقًا للفراكتل الذي ظل صالحًا طوال هذا العام.
يتطلع المضاربون على الارتفاع إلى احتمالات ارتداد بنسبة 20٪ حيث يواصل زوج BTC / USD قناة مائلة منذ أعلى مستوى له على الإطلاق في مارس.
خسائر أسعار BTC تعكس صدى معيار ‘Rektember’
تمكنت Bitcoin من تجنب عمليات بيع كبيرة بالقرب من الإغلاق الأسبوعي الأخير، مما يميزها عن الأسابيع القليلة الماضية.
تُظهر البيانات من TradingView بدلاً من ذلك أن 55000 دولار هو المستوى الحالي على رادار الثيران لاسترداده.
علق المحلل الشهير كاليب فرانزين في أحد منشوراته الأخيرة على X جنبًا إلى جنب مع الرسم البياني: ‘إذا ظل السعر أعلى من 54.5 ألف دولار، فأنا أبحث عن اختراق فوق هذه المنطقة الخضراء لمعرفة ما إذا كان بإمكان بيتكوين استعادة بعض الزخم الصعودي’.
تكشف البيانات المستمدة من مراقبة الموارد CoinGlass عن إضافة نطاق من سيولة الطلب إلى المنطقة بحوالي 55500 دولار. وفي منشورها الخاص على X، قالت CoinGlass نفسها إنها تأمل في الاستمرار الصعودي.
يجب أن يظل مبلغ 52,500 دولار ثابتًا للاستمرار على المدى القصير،’ هذا ما استنتجه المتداول الشهير Crypto Tony في الوقت نفسه بشأن مستويات الدعم.
‘الأسابيع القليلة القادمة مثيرة للاهتمام.’
ومع ذلك، لا يزال سعر البيتكوين/الدولار الأمريكي منخفضًا بنسبة 7٪ في سبتمبر، وهو ما يتماشى تقريبًا مع المعايير التاريخية.
‘إن عملة البيتكوين في عام النصف. لذلك فمن المنطقي مقارنة عام 2024 مع سنوات النصف السابقة’، هذا ما جادل به المتداول والمحلل الشهير Rekt Capital أثناء مناقشة أرقام الأداء.
‘في سنوات النصف السابقة (2016 و2020)، تمتعت عملة البيتكوين بثلاثة أشهر متتالية من الارتفاع خلال أكتوبر ونوفمبر وديسمبر.’
يسبق مؤشر أسعار المستهلك القرار الرئيسي لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
يسبق أسبوع حافل من بيانات الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ الأهمية بشأن أسعار الفائدة في الثامن عشر من سبتمبر/أيلول.
ستشهد الأيام المقبلة أرقام مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس، إلى جانب المزيد من أرقام البطالة.
وفي حين شهد الأخير الجزء الأكبر من ردود أفعال المخاطرة والأصول الأسبوع الماضي، تتطلع الأسواق الآن إلى أي مفاجآت في اللحظة الأخيرة قد تغير الرهانات على ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك.
‘هذا هو الأسبوع الأخير من بيانات التضخم قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي طال انتظاره في سبتمبر’، كتب مصدر التداول The Kobeissi Letter في جزء من منشوراته الأخيرة حول هذا الموضوع.
وأشار قبيسي إلى أن الأسهم الأمريكية عانت منذ بداية الشهر، مما يجعل البيتكوين والعملات البديلة ليست متطرفة في أدائها الباهت.
وأضافت: ‘سبتمبر 2024 لا يبدو حتى الآن يومًا أخضرًا واحدًا في مؤشر S&P 500، وهو إعداد تداول رائع’.
تُظهر أحدث التقديرات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق لا تزال تفضل خفض أسعار الفائدة على الجانب الأكثر تواضعًا من المقياس – 25 نقطة أساس بدلاً من 50. ومع ذلك، قد يتغير هذا مع ظهور البيانات الكلية.
وفي الوقت نفسه، يعتبر قبيسي من بين أولئك الذين يجادلون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي من غير المرجح أن يحقق مفاجأة في الاتجاه الصعودي.
وكتب الأسبوع الماضي بعد بيانات البطالة: ‘كما كنا نقول منذ أسابيع، ليست هناك حاجة لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وتخفيضات طارئة في أسعار الفائدة’.
‘بينما يتصدع سوق العمل، يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تجنب التحرك بسرعة كبيرة مرة أخرى. أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي طريق وعر أمامه.
يشهد الاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة أسبوعًا ‘أحمر’.
لم يكن الأسبوع الماضي لطيفًا مع منتجات الاستثمار المؤسسي المشفرة مع هروب رأس المال من القطاع.
في تقييم سوق هبوطي بشكل خاص، كشف بنك أوف أمريكا (BoA) عن أسوأ عدد كبير من تدفقات صناديق العملات المشفرة إلى الخارج منذ السوق الهبوطية لعام 2022.
ويشير قبيسي إلى أن هذا المبلغ، الذي بلغ حوالي 600 مليون دولار في الأسبوع الماضي وحده، يمثل ثاني أكبر تدفق من نوعه في تاريخ الصناعة.
‘على مدى الأسابيع القليلة الماضية، شهدت صناديق العملات المشفرة تدفقات خارجة بانتظام على عكس ما حدث في الربع الأول عندما بلغت التدفقات الأسبوعية ما يصل إلى ٣,٣ مليار دولار’، حسبما ورد في جزء من منشور X.
‘يبدو أن الرغبة في المخاطرة في العملات المشفرة قد اختفت على الرغم من التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة هذا الشهر.’
الصورة قاتمة بالمثل بالنسبة لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة، والتي سجلت تدفقات خارجية صافية كل يوم في الأسبوع الماضي.
تكشف البيانات الصادرة عن شركة الاستثمار Farside Investors ومقرها المملكة المتحدة أن يومين من أيام التداول الأربعة سجلت صافي تدفقات خارجة تزيد عن 200 مليون دولار.
وخلص قبيسي إلى أن ‘عملة البيتكوين انخفضت بنسبة 15% تقريبًا خلال الأسبوعين الماضيين ويتم تداولها أقل بنسبة 25% تقريبًا من أعلى مستوياتها على الإطلاق’.
‘هل تدخل أسواق العملات المشفرة سوقًا هابطة؟’
مقارنة بيتكوين 2019 تقترب من ‘منعطف حرج’
تجذب حركة أسعار BTC الحالية مقارنات متزايدة مع عام 2019 البعيد – حيث تم تخفيض الدعم إلى النصف قبل النصف.
بعد ذلك، شهد زوج BTC/USD أعلى مستوى طويل المدى في منتصف العام تقريبًا قبل أن يتماسك حتى الربع الرابع من عام 2020. وخلال تلك الفترة، شهد انهيارًا عبر الأسواق بسبب كوفيد-19.
بالنسبة لجوليان بيتل، رئيس قسم الأبحاث الكلية في شركة Global Macro Investor، فإن التاريخ يعيد نفسه الآن.
وقال لمتابعي X في عطلة نهاية الأسبوع: ‘بدأ هيكل أسعار بيتكوين لهذا العام يشبه بشكل مخيف عام 2019… ألقِ نظرة فاحصة على الرسم البياني – إنه تقريبًا كسورية مثالية لما رأيناه في ذلك الوقت’.
‘لقد ظلت عملة البيتكوين عالقة في مرحلة الدمج، ومن المثير للاهتمام، تمامًا كما حدث في عام 2019، أن هذا الدمج استمر 175 يومًا بالضبط (حتى الآن). نحن نقترب الآن من هذا المنعطف الحرج حيث يمكن أن تبدأ الأمور في التحرك بطريقة كبيرة.
يشير الفركتل المعني إلى أن زوج BTC/USD قد يكون وشيكًا بسبب ‘نقطة انعطاف’ والعودة إلى الاتجاه الصعودي الذي يجب أن يستمر.
ولخص قائلاً: ‘سيكون الأسبوع المقبل مهمًا للغاية للمشاهدة’.
مقارنة أخرى لعام 2019 من محلل العملات المشفرة ورجل الأعمال مايكل فان دي بوب، الذي يرى أيضًا أن التحول في ثروات بيتكوين قد يكون قاب قوسين أو أدنى.
وفي الوقت نفسه، حذر التاجر الشهير بيتر براندت من أن زوج BTC/USD يتصرف ببطء شديد منذ حدث النصف الأخير في مارس.
كما أشار المحلل الشهير كاليب فرانزين، فإن BTC/USD يتحدى حاليًا الدعم عند الحد الأدنى للقناة التي احترمها منذ منتصف مارس وأعلى مستوياته على الإطلاق عند 73,800 دولار.
تلخص القناة بدقة الأشهر الستة من التعزيز التي شوهدت منذ ذلك الحين – وحتى الانخفاض إلى ما دون 50 ألف دولار الذي شهدناه في أوائل أغسطس لم يكن كافيًا لإبطال ذلك.
‘لقد سجلت عملة البيتكوين للتو إغلاقها اليومي الرابع تحت قناة الانحدار’، أكد فرانزين يوم 7 سبتمبر، محددًا ثلاث مناسبات أخرى مماثلة.
وفي حين شدد على أن الانتعاش ليس مضمونًا بمجرد الإغلاق اليومي، فقد أشار إلى أن الحالات الثلاث السابقة جميعها أدت إلى ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 20٪ ‘على الأقل’.
هنا، سيشهد الأداء المتكرر رحلة إلى حوالي 65000 دولار – وهو بحد ذاته سقف لمجال تقني رئيسي لبيتكوين، ويستضيف أساس التكلفة الإجمالية لحاملي الأسهم على المدى القصير.
إخلاء المسؤولية
على الرغم من أن التداول المدعوم يمكن أن يكون مربحًا، إلا أنه يرتبط بمخاطر كبيرة تتمثل في خسارة استثمارك. ستزداد المخاطر عند التداول على شركات الهامش. يجب على المتداولين ممارسة العناية الواجبة والحذر عند اتخاذ قرارات التداول الخاصة بهم. تقع على عاتق المتداول وحده مسؤولية تعلم واكتساب المعرفة والخبرة المطلوبة لاستخدام منصة التداول وأي شيء مطلوب للتداول بشكل صحيح.
اكتشاف المزيد من Crypto MENA
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
