What Is Uniswap
Uniswap عبارة عن بورصة لا مركزية (DEX) تعمل على سلسلة مفاتيح Ethereum. فهو يسمح للمستخدمين بتداول الأصول الرقمية المختلفة باستخدام نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مما يلغي الحاجة إلى دفاتر الأوامر التقليدية.
كانت Uniswap مستوحاة في البداية من مفهوم المؤسس المشارك لـ Ethereum Vitalik Buterin لصانع السوق الآلي على السلسلة، وقد تم إنشاء Uniswap بواسطة مطور Ethereum Hayden Adams في عام 2018.
Related articles
لقد تطورت Uniswap لتصبح رائدة في سوق DEX، حيث تتميز بأحجام تداول كبيرة وسيولة أعمق مقارنة ببورصات DEX الأخرى. اعتبارًا من عام 2023، تُصنف Uniswap ضمن أفضل بورصات DEX استنادًا إلى مقاييس مختلفة مثل حجم التداول والسيولة وعدد المستخدمين النشطين.
خضع Uniswap لتكرارات مختلفة، حيث تم إطلاق Uniswap V2 في عام 2020 وUniswap V3 في عام 2021. وفي يونيو 2023، أصدر Uniswap مسودة الكود لـ Uniswap V4، والذي يتضمن وظائف جديدة رئيسية.
ولكن قبل أن نتعمق في ميزات Uniswap V4 الجديدة، دعونا نراجع الإصدارات السابقة من Uniswap لفهم تطورها بشكل أفضل.
An Introduction to Uniswap V1
تم إطلاق الإصدار الأولي Uniswap V1 في نوفمبر 2018 كمنصة لإثبات المفهوم. كان ابتكارها الأساسي هو تقديم نموذج صانع سوق المنتجات الثابتة (CPMM).
بدلاً من الاعتماد على النظام التقليدي القائم على دفتر الطلبات، سمحت Uniswap لأي شخص لديه رموز احتياطية بتجميعها في زوج تداول محدد (على سبيل المثال، ETH/DAI) وفي المقابل كسب حصة من الرسوم المحصلة من المستخدمين الذين يتداولون مقابل السيولة. حمام سباحة.
قام Uniswap V1 بتسهيل عمليات تبادل الرموز المميزة بين رموز ERC-20 والأثير (ETH). كما يسمح أيضًا بالمقايضة بين رمزين ERC-20. تتضمن عملية المبادلة بين رمزين ERC-20 عملية من خطوتين:
استبدل رمز ERC-20 1 بالأثير (ETH).
قم باستبدال الأثير (ETH) برمز ERC-20 2.
كانت هذه العملية ضرورية لأن العقود الذكية Uniswap V1 تدعم فقط مجموعات السيولة المباشرة بين رموز ERC-20 والإيثريوم (ETH).
على الرغم من أن Uniswap V1 كان رائدًا، إلا أنه كان له حدوده، بما في ذلك عدم الكفاءة في خوارزمية التسعير الخاصة به والتي يمكن استغلالها من قبل المراجحين، وارتفاع معدل الانزلاق في المعاملات كبيرة الحجم.
An Introduction to Uniswap V2
استجابة للتحديات التي يواجهها Uniswap V1، تم إطلاق Uniswap V2 في مايو 2020 ويضم العديد من التحسينات المهمة. قام Uniswap V2 بتعديل نموذج AMM الخاص به ليشمل مقايضات رمزية مباشرة، مما يؤدي إلى انخفاض الانزلاق وتحسين كفاءة رأس المال.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت V2 مقايضات سريعة، والتي سمحت للمستخدمين بسحب ما يريدون من مجمع السيولة والقيام بأي شيء بهذه الأموال طالما أنهم يعيدون المبلغ المسحوب (بالإضافة إلى الرسوم) في نفس المعاملة. وقد سهّل ذلك المراجحة وتوفير فرص الزراعة دون الحاجة إلى رأس مال مقدم.
قدم Uniswap V2 أيضًا مفهوم متوسط الأسعار المرجح للوقت (TWAP)، مما سهّل على التطبيقات اللامركزية الأخرى استخدام الأسعار من Uniswap بشكل آمن.
An Introduction to Uniswap V3
تم إطلاق Uniswap V3 في مايو 2021، وركز على معالجة المشكلات المتعلقة بكفاءة رأس المال والسيولة المركزة. يتيح Uniswap V3 لمزودي السيولة اختيار نطاقات أسعار محددة سيتم من خلالها استخدام أصولهم، وبالتالي الحصول على رسوم أعلى نتيجة لزيادة استخدام رأس المال.
قدم Uniswap V3 أيضًا مستويات رسوم متعددة (0.05%، 0.30%، و1.00%) لاستيعاب مستويات المخاطر المختلفة وأحجام التداول بشكل أفضل.
السيولة غير القابلة للاستبدال (NFL) هي ميزة جديدة أخرى تسمح لمزودي السيولة بتلقي NFTs التي تمثل حصتهم في مجمعات السيولة، مما يسمح للمستخدمين بالتداول أو البيع أو نقل مراكز السيولة الخاصة بهم دون التأثير على الأصول الأساسية في المجمع.
ميزة أخرى جديرة بالملاحظة في Uniswap V3 هي تكاملها مع حل الطبقة الثانية من Ethereum، Optimism، والذي يهدف إلى تقليل رسوم المعاملات وتحسين قابلية التوسع في النظام الأساسي.
What’s New with Uniswap V4
على الرغم من أن Uniswap V4 لم يتم إصداره رسميًا بعد، إلا أنه تم نشر الميزات والتحسينات المحتملة في مسودة الكود والورقة البيضاء. وهي تشمل ما يلي:
1. Hooks and custom pools
سيسمح Uniswap V4 لأي شخص بإجراء التخصيص من خلال تقديم ‘الخطافات’، وهي عقود يتم تشغيلها في نقاط مختلفة من دورة حياة مجمع السيولة.
لفهم ‘الخطافات’ بشكل أفضل، من المهم أن ندرك أن كل مجمع سيولة له دورة حياة بدءًا من الإنشاء وحتى إضافة السيولة أو إزالتها أو تعديلها. تسمح ‘الخطافات’ للمطورين بإضافة تعليمات برمجية تنفذ إجراءات معينة في النقاط الرئيسية طوال دورة حياة التجمع.
على سبيل المثال، يمكن إضافة ‘الخطافات’ للسماح لمجموعات السيولة بدعم الرسوم الديناميكية محليًا، أو إضافة أوامر الحد على السلسلة، أو العمل كصانع سوق متوسط مرجح زمنيًا (TWAMM) لنشر الطلبات الكبيرة بمرور الوقت لتقليل تأثير السعر .
يمكن أن يكون تخصيص مجمعات السيولة عبر ‘الخطافات’ لا حدود له، بدءًا من استخدام العديد من العرافين الموجودين على السلسلة إلى إيداع السيولة غير المستخدمة في بروتوكولات الإقراض. في نهاية المطاف، ستوفر ‘الخطافات’ للمطورين مرونة كبيرة لإنشاء مجمعات سيولة مخصصة لتناسب احتياجات محددة.
2. Singleton
في Uniswap V3، تم نشر عقد جديد لكل مجموعة سيولة، مما يجعل إنشاء المجموعات وإجراء مقايضات متعددة المجمعات أكثر تكلفة.
أحد التغييرات الرئيسية في Uniswap V4 هو أن جميع المجموعات محتفظ بها في عقد واحد. سيوفر هذا وفورات مهمة في الغاز لأن المقايضات لن تحتاج بعد الآن إلى نقل الرموز بين المجموعات الموجودة في عقود مختلفة. تظهر تقديرات Uniswap أن Uniswap V4 يمكن أن يقلل تكاليف إنشاء الغاز بنسبة 99%.
3. Flash accounting
يكمل التصميم الفردي تغييرًا معماريًا آخر في Uniswap V4 يسمى المحاسبة السريعة.
في الإصدارات السابقة من Uniswap، كانت كل عملية مثل مقايضات الرموز المميزة أو إضافة السيولة إلى المجموعة تنتهي بنقل الرموز المميزة. في Uniswap V4، يتم إجراء التحويلات الخارجية فقط في النهاية، مما يبسط عمليات التجميع ويقلل التكاليف.
تتيح المحاسبة الفردية والفلاش توجيهًا أكثر كفاءة واقتصادية عبر مجموعات متعددة. وبالنظر إلى أن إدخال ‘الخطافات’ من شأنه أن يزيد من عدد مجمعات السيولة، فإن هذه الفائدة مفيدة بشكل خاص.
4. Native ETH trading pairs
يقوم Uniswap V4 بإعادة ETH الأصلي إلى أزواج التداول.
كما هو موضح أعلاه، كان Uniswap V1 يقتصر على أزواج الرموز المميزة ETH/ERC-20. ومع ذلك، في Uniswap V2، تمت إزالة أزواج ETH الأصلية بسبب تعقيد التنفيذ والمخاوف المتعلقة بتجزئة السيولة عبر أزواج WETH وETH.
يتطلب كل من Uniswap V2 وUniswap V3 من الغالبية العظمى من المستخدمين ربط ETH الخاص بهم بـ WETH قبل التداول على بروتوكول Uniswap، مما يتطلب المزيد من الغاز.
من خلال تقديم المحاسبة الفردية والفلاش، يسمح Uniswap V4 بتداول أزواج WETH وETH. وهذا من شأنه أن يفيد المستخدمين لأن تحويلات ETH الأصلية (غاز 21 ألفًا) تبلغ حوالي نصف تكلفة الغاز لعمليات نقل ERC-20 (40 ألف غاز).
What Are the Benefits of Uniswap V4?
تم تصميم Uniswap V4 لفتح المزيد من الاحتمالات لكيفية إنشاء السيولة وكيفية تداول الرموز المميزة على السلسلة. تشمل فوائدها ما يلي:
1. Customization
تسمح ‘الخطافات’ للمطورين بإضافة وظائف جديدة إلى مجمعات السيولة بمرونة كبيرة. ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى تحفيز ظهور مجموعات مبتكرة ذات ميزات تداول مخصصة.
2. Efficiency
يمكن أن يؤدي إدخال ‘الخطافات’ والعقد الفردي والمحاسبة السريعة إلى تحسين الكفاءة في توجيه المعاملات.
3. Gas reduction
من المتوقع أن تؤدي الميزات الجديدة لـ Uniswap V4 إلى تقليل تكاليف الغاز بشكل أكبر. قد يؤدي هذا إلى جذب المزيد من المستخدمين إلى البروتوكول.
4. Potential for increased earnings for LPs
قد تكون هناك هياكل رسوم ديناميكية توفر لمزودي السيولة (LPs) مزيدًا من التحكم وإمكانية زيادة الأرباح.
5. Advanced trading strategies
يمكن للميزات الجديدة مثل صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM)، والأوامر المحددة، والرسوم الديناميكية أن تتيح استراتيجيات تداول أكثر تقدمًا لم تكن ممكنة في الإصدارات السابقة. يمكن أن تكون هذه جذابة للمتداولين المتطورين.
What Are the Potential Limitations of Uniswap V4
هناك بعض القيود المحتملة في Uniswap V4. يشملوا:
1. Fee collection
يحتوي Uniswap V4 على آليتين منفصلتين لرسوم الحوكمة: رسوم المبادلة ورسوم السحب، ولكل منهما آليات مختلفة. على غرار Uniswap V3، يمكن لحوكمة Uniswap (حاملي Uniswap DAO وUNI Token) اختيار الحصول على نسبة مئوية محددة من رسوم المبادلة على مجموعة معينة.
في Uniswap V4، تتمتع الإدارة بالقدرة على الحصول على نسبة مئوية محددة من رسوم السحب تلك إذا اختارت ‘الخطافات’ في البداية تشغيل رسوم السحب للمجمع.
2. License that limits usage
سيتم إصدار Uniswap V4 بموجب ترخيص Business Source License 1.1، والذي يحد من استخدام كود مصدر Uniswap V4 في بيئة تجارية أو إنتاجية لمدة تصل إلى أربع سنوات، وعند هذه النقطة سيتم تحويله إلى ترخيص عام (GPL) إلى الأبد. وقد أدى هذا إلى انتقاد بعض أفراد المجتمع
إخلاء المسؤولية
على الرغم من أن التداول المدعوم يمكن أن يكون مربحًا، إلا أنه يرتبط بمخاطر كبيرة تتمثل في خسارة استثمارك. ستزداد المخاطر عند التداول على شركات الهامش. يجب على المتداولين ممارسة العناية الواجبة والحذر عند اتخاذ قرارات التداول الخاصة بهم. تقع على عاتق المتداول وحده مسؤولية تعلم واكتساب المعرفة والخبرة المطلوبة لاستخدام منصة التداول وأي شيء مطلوب للتداول بشكل صحيح.
اكتشاف المزيد من Crypto MENA
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
