تحاول Bitcoin الارتفاع هذا الأسبوع – ولكن هناك الكثير من العقبات التي تقف في طريق الثيران الذين يبحثون عن ارتفاع مستدام في أسعار BTC.
بيتكوين
63,210.66 دولار
يرتد المؤشر إلى أسبوع جديد، محاولًا تسجيل أعلى مستوياته الجديدة في أكتوبر، ولكن المخاوف بشأن استدامة السوق منتشرة في كل مكان.
تحدت حركة سعر BTC مبلغ 64000 دولار بعد الإغلاق الأسبوعي، لكن مستويات الرافعة المالية العالية تثير شكوك المراقبين.
من المقرر أن تسهل طباعة عدد كبير من البيانات الكلية أسبوعًا محفوفًا بالتقلبات المحتملة.
تشير بيانات Onchain إلى أن حاملي Bitcoin على المدى الطويل يقللون من المخاطر هذا الشهر.
في هذه الأثناء، يقع حاملو الأسهم على المدى القصير تحت المجهر، حيث ترتفع الرافعة المالية والفائدة المفتوحة بشكل حاد.
هل تم إلغاء Uptober؟ تؤكد بعض التوقعات أن زوج BTC/USD سيعود في الوقت المناسب للإغلاق الشهري.
مشاكل الرافعة المالية تفسد انتعاش أسعار BTC
اكتسبت بيتكوين زخمًا حتى الإغلاق الأسبوعي، واستمرت في الوصول إلى أعلى مستوياتها عند 63,975 دولارًا على Bitstamp، وفقًا لبيانات من TradingView.
على الرغم من أن حركة سعر البيتكوين كانت مشجعة على الورق، إلا أنها أثارت شكوكًا أكبر من الدعم بين المتداولين نتيجة لذلك.
واتفقوا على أن السبب هو النفوذ – حيث كانت رهانات السوق المتزايدة تنتج ارتفاعًا غير عضوي في الأسعار يمكن أن يختفي في لحظة.
وصف المحلل J. A. Maartunn، أحد المساهمين في منصة التحليلات CryptoQuant، الأداء الأخير بأنه ‘تعريف المضخة المدفوعة بالرافعة المالية’.
عند تحليل هيكل السوق، أشار المتداول الشهير CrypNuevo إلى مبلغ 63800 دولار كنقطة انعكاس محتملة على المدى القصير.
وأوضح في موضوع مخصص على X يوم 6 أكتوبر: ‘أعتقد أنني أرى هذا الاحتمال لأنه قد يكون هناك عدد قليل من المحفزات المحتملة هنا مثل البيانات الاقتصادية السيئة أو أخبار تصعيد الحرب’.
حذر CrypNuevo من أن الأسبوع المقبل سيكون مزعجًا للتداول بفضل العديد من منحنى التقلبات المحتملة.
على الرغم من ذلك، اعتبر كيث آلان، أحد مؤسسي مورد التداول Material Indicators، أن استعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 أسبوعًا (SMA) عند 62,800 دولار هي علامة جيدة بالفعل.
وقال لمتابعي X: ‘إن الحملة الناجحة تضع BTC في وضع جيد لمتابعة المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وقمة منتصف الدورة لعام 2021’.
‘ستشير الحملة الفاشلة إلى مزيد من الوقت في النطاق مع إمكانية أكبر لإعادة اختبار الدعم.’
ويبلغ المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم حاليًا 63,566 دولارًا.
يشهد أسبوع مؤشر أسعار المستهلكين تخلي الأسواق عن رهانات خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.5%
يتضمن الأسبوع الوفير من بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية طبعة سبتمبر لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، إلى جانب مطالبات البطالة.
بعد الارتفاع المفاجئ في التوظيف الأسبوع الماضي، يتوقع التحليل أن تتعامل الأسواق مع مؤشر أسعار المستهلك باهتمام خاص، مع بقاء شهر حتى القرار التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن تغييرات أسعار الفائدة.
تشير البيانات الواردة من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME Group حاليًا إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في 7 نوفمبر – وهو تناقض حاد مع رهانات السوق قبل أسبوع واحد فقط.
وحتى صدور بيانات التوظيف، كان التخفيض الأكبر بنسبة 0.5% احتمالًا واضحًا، وهذه النتيجة الآن بعيدة تمامًا عن توقعات السوق.
كتب مصدر التداول The Kobeissi Letter في جزء من تغطيته الأخيرة X: ‘لقد تم تسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر بالكامل تقريبًا في الأسبوع الماضي، لكن هذا قد يتغير’.
وفي تحليله للأوضاع المالية في الولايات المتحدة، تابع قبيسي أنه بمقياس واحد، تم بالفعل تخفيف عامين من ارتفاع أسعار الفائدة.
‘سجلت الظروف المالية أكبر انخفاض لها على أساس سنوي خلال 3 سنوات وعادت إلى مستويات ما قبل رفع أسعار الفائدة. منذ أكتوبر 2023، تراجع مؤشر الظروف المالية بأسرع وتيرة له منذ مارس 2020، عندما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر.
‘على نحو فعال، تم التراجع عن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي التقييدية ورفع أسعار الفائدة منذ مارس 2022. يأتي ذلك في الوقت الذي تقوم فيه الأسواق بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة بما يزيد عن 75 نقطة أساس أخرى في عام 2024 وحده.
ونتيجة لذلك، أشار التحليل إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما ‘يتحرك بسرعة أكبر مما ينبغي’ فيما يتعلق بتفكيك السياسة.
ومن المقرر صدور محضر اجتماع سبتمبر، والذي أدى إلى أول خفض لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، في 9 أكتوبر.
‘من المرجح’ أن يقوم حاملو الأسهم على المدى الطويل بحماية الأرباح
تظهر ‘الأيدي الماسية’ للبيتكوين علامات التوتر هذا الشهر، كما يظهر من خلال التغير الصافي في المراكز في سقفها المحقق.
هذا يجمع قيمة جميع العملات المعدنية المملوكة لما يسمى بـ ‘أصحابها على المدى الطويل’ – الكيانات التي تحتفظ بكمية معينة من البيتكوين لمدة 155 يومًا على الأقل. وفقًا لبحث أجرته منصة تحليلات onchain CryptoQuant، في الأسبوع الماضي، انخفض الحد الأقصى المحقق بمقدار 6 مليارات دولار.
‘لقد كان هناك انخفاض حاد مؤخرًا قدره 6 مليارات دولار (من 19 مليار دولار إلى 12 مليار دولار) في الحد الأقصى المحقق لـ LTH (اللون الأزرق)، مما يشير إلى أن حاملي الأسهم على المدى الطويل من المرجح أن يأخذوا الأرباح أو يغلقوا مراكز الشراء’، كما أشار عمرو طه في إحدى المقالات. من منشورات مدونة Quicktake الخاصة بـ CryptoQuant.
وفي الوقت نفسه، ارتفع المقياس المكافئ الذي يغطي العملات المعدنية المملوكة لمضاربي بيتكوين، والمعروفين أيضًا باسم حاملي الأسهم قصيرة الأجل (STHs)، بنفس المقدار. وقال طه إن هذا يشير إلى أن هذه الكيانات ‘من المرجح أن تتحمل المزيد من المخاطر أو تزيد من مراكز الشراء الخاصة بها’.
وفي الوقت نفسه، تمتلك حيتان البيتكوين النشطة حاليًا عددًا أكبر من البيتكوين أكثر من أي وقت مضى.
تشير بيانات CryptoQuant التي تغطي آخر محافظ الحيتان النشطة خلال الـ 24 ساعة الماضية إلى أن رصيدها المجمع يبلغ الآن ما يقرب من 267000 بيتكوين – بزيادة 75000 بيتكوين منذ بداية سبتمبر.
تسليط الضوء على أرباح المضاربين
يتم التركيز الآن على STHs لسبب آخر – حيث أصبح هامش ربحها علامة تحذير مبكر لمستويات الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة.
في منشور Quicktake آخر بتاريخ 5 أكتوبر، أشار المساهم بيرسيفال إلى أنه عندما تواجه الرافعة المالية ‘منطقة اندفاعية’ – وهي الفترة التي تزداد فيها الفائدة المفتوحة (OI) بسرعة عبر البورصات – تنتعش ربحية معاملات STH. يتم قياس ذلك باستخدام مقياس نسبة ربح الإنتاج المنفق (SOPR) لـ STH.
”المناطق الدافعة’ ضرورية حتى يتمكن المستثمر من تحقيق أقصى قدر من الأرباح من خلال مراكز الشراء وتقليل الخسائر. راجع الفائدة المفتوحة تتأرجح بين -10% و-8%. وأوضح بيرسيفال أنه في 24 سبتمبر، كان هناك انخفاض بنسبة -8%.
‘بالمقارنة مع الحركات السابقة، تحدث ‘المناطق الدافعة’ عندما يبدأ STH SOPR عملية التعافي لرؤية متوسط ربح هذه المجموعات يزداد.’
ومع وجود النفوذ بالفعل على رادار مراقبي السوق، أضاف بيرسيفال أنه عندما تتجاوز مستويات التغير في النسبة المئوية للأهمية الانحراف المعياري واحد، فإن تصحيحات السوق ‘تميل إلى البدء’.
لا يزال بإمكان Bitcoin إنتاج عودة Uptober
أدى ارتفاع سعر BTC بين عشية وضحاها نحو 64000 دولار إلى تحويل الشمعة الشهرية لشهر أكتوبر إلى اللون الأخضر على الأقل مرة أخرى.
بينما لا يزال سعر زوج البيتكوين/الدولار الأمريكي (BTC/USD) في حالة من التقلب، إلا أنه تمكن من جذب بعض التعليقات المتفائلة من مجتمع التداول والتحليلات.
من بينهم المتداول الشهير Jelle، الذي يتطلع إلى حدوث تحول في السوق في الوقت المناسب للإغلاق الشهري، ويقدم ‘Uptober’ الكلاسيكي في هذه العملية.
‘لا تزال عملة البيتكوين تتبع نفس قواعد اللعبة التي اتبعتها في العام الماضي’، كما قال في جزء من أحدث منشوراته على X.
“أشهر من القطع، تنتهي في أكتوبر. سيكون أدنى مستوى لهذا الشهر قد بدأ، والمتعة الحقيقية على وشك البدء.
أشار جيلي إلى فترة التوحيد البالغة سبعة أشهر التي بدأتها بيتكوين بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في مارس. يحاول السعر كسر دورة من الارتفاعات المنخفضة والقيعان المنخفضة منذ ذلك الحين.
إخلاء المسؤولية
على الرغم من أن التداول المدعوم يمكن أن يكون مربحًا، إلا أنه يرتبط بمخاطر كبيرة تتمثل في خسارة استثمارك. ستزداد المخاطر عند التداول على شركات الهامش. يجب على المتداولين ممارسة العناية الواجبة والحذر عند اتخاذ قرارات التداول الخاصة بهم. تقع على عاتق المتداول وحده مسؤولية تعلم واكتساب المعرفة والخبرة المطلوبة لاستخدام منصة التداول وأي شيء مطلوب للتداول بشكل صحيح.
اكتشاف المزيد من Crypto MENA
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
